ISA 미국주식 직접 매수는 현행 법령상 되지 않습니다. ISA에 담을 수 있는 주식은 국내 증권시장 상장 주식 등으로 정해져 있고, 연금저축·IRP도 개별 주식이 아닌 펀드·ETF를 사는 계좌이기 때문입니다.
대신 국내 증시에 상장된 미국 지수 ETF는 세 계좌 모두에서 살 수 있습니다. 아래에서 계좌별 가능 범위, 이미 가진 미국주식을 옮기는 순서, 같은 이익을 냈을 때 세금 차이를 차례로 정리했습니다.
핵심 요약
- ISA: 운용할 수 있는 주식은 주권상장법인 주식, 펀드는 외국 집합투자증권 제외 → 미국 개별주식·미국 증시 상장 ETF 불가(조세특례제한법 제91조의18③3나·마)
- ISA로 옮기기: 다른 계좌에 있는 투자자산을 ISA로 이체하는 것은 제한 → 팔고 현금으로 넣어야 함(같은 법 시행령 제93조의4⑤3)
- 연금저축(증권사): 투자중개업자와 맺는 ‘집합투자증권 중개계약’ 계좌 → 개별 주식 매수 계좌 아님(소득세법 시행령 제40조의2①1나)
- IRP·DC: 주식 직접 투자 불가, 펀드·ETF로만 가능하고 위험자산은 적립금의 70%까지(퇴직연금감독규정 제11조②1, 근로자퇴직급여 보장법 시행규칙 제10조①2)
- 대안: 국내 상장 미국 지수 ETF는 세 계좌 모두 편입 가능, 매매차익은 양도소득이 아닌 배당소득으로 과세
- 세금(가정 이익 1,200만원): 직접 투자 209만원, 일반계좌 ETF 184만8천원, ISA 일반형 99만원, 연금수령(70세 미만) 66만원
- 예외: 한 해 이익이 250만원 이하라면 직접 투자 양도세가 0원이어서 계좌 선택 결과가 달라짐
ISA 미국주식 매수가 안 되는 이유: 편입 가능 자산 조문
ISA가 담을 수 있는 재산은 조세특례제한법에 목록으로 정해져 있습니다. 미국주식이 빠지는 이유는 ‘주식’과 ‘펀드’ 항목의 표현에 있습니다.
조세특례제한법 제91조의18제3항제3호: “다음 각 목의 재산으로 운용할 것 … 나. 「소득세법」 제17조제1항제5호에 따른 집합투자기구의 집합투자증권(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제279조제1항에 따른 외국 집합투자증권은 제외한다) … 마. 「소득세법」 제88조제3호에 따른 주권상장법인의 주식”
주권상장법인은 ‘증권시장에 상장된 주권을 발행한 법인’입니다(자본시장법 제9조⑮3). 증권시장은 금융위원회 허가를 받은 거래소가 개설한 시장이어서(같은 법 제8조의2②④), 미국 거래소 상장 주식은 여기에 들어가지 않습니다.
미국 증시에 상장된 ETF는 외국 법령에 따라 외국에서 발행된 집합투자증권이라(같은 법 제279조①) ISA 목록에서 빠집니다. 반면 국내에서 설정돼 국내 증시에 상장된 미국 지수 ETF는 국내 집합투자증권이라 담을 수 있습니다.
시행령이 추가로 허용하는 재산도 리츠 주식, 신주인수권증서, 일부 채권, 금융투자협회 장외시장의 중소·중견기업 주식 정도입니다(시행령 제93조의4⑧). 해외 상장주식은 이 목록에도 없습니다.
ISA 미국주식 편입 여부를 연금저축·IRP·일반계좌와 나란히 놓으면 아래와 같습니다.
| 투자 대상 | ISA | 연금저축(증권사) | IRP·DC | 일반 위탁계좌 |
|---|---|---|---|---|
| 미국 개별주식 직접 | 불가 | 불가(펀드 중개계약 계좌) | 불가(지분증권 직접 투자 금지) | 가능 |
| 미국 증시 상장 ETF | 불가(외국 집합투자증권 제외) | 금융회사 안내 확인 | 금융회사 안내 확인 | 가능 |
| 국내 상장 미국 지수 ETF | 가능 | 가능 | 가능(위험자산 70% 한도, 레버리지·인버스 제외) | 가능 |
| 국내 상장주식 | 가능 | 불가 | 불가 | 가능 |
| 근거 | 조특법 제91조의18③3 | 소득세법 시행령 제40조의2①1나 | 퇴직연금감독규정 제9조·제11조② | — |
ISA의 가입 조건, 비과세 한도, 3년 의무 기간은 ISA 기본 정리에 따로 정리돼 있습니다.
연금저축·IRP로 미국에 투자하는 방법
증권사 연금저축계좌는 투자중개업자와 ‘집합투자증권 중개계약’을 맺고 “연금저축” 명칭으로 여는 계좌입니다(소득세법 시행령 제40조의2①1나). 미국 개별주식은 집합투자증권이 아니어서 이 계좌에서 사는 대상이 아닙니다.
미국 증시에 상장된 ETF처럼 외국에서 발행된 집합투자증권까지 살 수 있는지는 조문만으로는 정해지지 않습니다. 매수 가능 여부는 계좌를 연 금융회사 안내로 확인이 필요합니다.
IRP와 DC형 퇴직연금은 지분증권에 직접 투자할 수 없습니다(퇴직연금감독규정 제11조②1). 투자위험이 큰 자산은 집합투자 방식으로만 투자해야 합니다(근로자퇴직급여 보장법 시행령 제26조①2나).
그래서 IRP에서 미국 기업 주식은 펀드·ETF를 거쳐서만 담을 수 있습니다.
위험자산은 가입자별 적립금의 70%까지입니다(같은 법 시행규칙 제10조①2). 적립금 2,000만원(가정)이면 미국 주식형 ETF는 1,400만원까지, 나머지 600만원은 예금·채권형 등으로 채웁니다.
지수의 1배를 넘거나 반대로 움직이는 ETF가 IRP에서 막히는 이유, 한도 밖으로 분류되는 상품은 연금저축·IRP ETF 투자 제한에 정리돼 있습니다.
ISA 미국주식 옮기기: 일반계좌 보유분을 넘기는 순서
일반계좌에 이미 미국주식이 있다면 주식 그대로 ISA로 옮길 수는 없습니다. ISA 중개형 계약은 다른 계좌의 투자대상자산을 ISA로 이체하는 것을 제한해야 하기 때문입니다(조특법 시행령 제93조의4⑤3).
- 일반계좌에서 미국주식을 매도합니다. 원화로 환산한 양도차익에서 연 250만원을 빼고 22%(지방소득세 포함) 양도세가 생깁니다(소득세법 제103조①2·제104조①12나, 지방세법 제103조의3①12나).
- 매도한 해의 다음 해 5월 1일부터 31일까지 양도소득세를 확정신고합니다(소득세법 제110조①). 해외주식은 반기 예정신고 대상에서 빠집니다(제105조①).
- 매도대금을 ISA나 연금계좌에 현금으로 넣습니다. ISA는 연 2,000만원·총 1억원, 연금저축·IRP는 합산 연 1,800만원 납입 한도가 있습니다(소득세법 시행령 제40조의2②1가).
- ISA 미국주식 투자를 이어 가려면 계좌 안에서 국내 상장 미국 지수 ETF를 매수합니다. IRP라면 위험자산 70% 한도를 함께 계산합니다.
연금저축계좌로 다른 계좌의 주식을 그대로 옮기는 방법은 조문에 근거가 없습니다. 매도 후 현금 납입이 일반적인 경로이고, 이전 가능 여부는 금융회사 안내 확인이 필요합니다.
| 일반계좌 미국주식 평가차익 600만원(가정, 주가 변동 없음) | 세금 |
|---|---|
| 한 해에 모두 매도 | (600만원 − 250만원) × 22% = 770,000원 |
| 두 해에 300만원씩 나눠 매도 | 해마다 (300만원 − 250만원) × 22% = 110,000원, 합계 220,000원 |
| 차이 | 550,000원 |
250만원 기본공제는 해마다 새로 생기므로 나눠 팔면 세금이 줄어드는 구조입니다. 다만 매도를 미루는 동안 주가와 환율이 바뀌므로 실제 결과는 달라질 수 있습니다.
원화 기준 차익은 매수·매도 때 환율에 따라 달라집니다. 환차익 계산기에 외화 금액과 매수·매도 환율을 넣으면 환율 차이로 생긴 원화 손익을 따로 볼 수 있습니다.
2025년 12월 23일 이전 보유 해외주식을 2026년에 팔면 국내시장복귀계좌(RIA) 공제를 볼 수 있습니다. 다만 국내주식 운용·납입금 1년 유지가 조건이라(조특법 제91조의26①2·③) 미국 ETF 계획과 어긋날 수 있습니다.
2026년 중 국내 상장 해외지수 ETF를 사면 RIA 공제가 조정비율만큼 줄어들 수 있습니다(시행령 제93조의12③④). 조건과 공제율은 국내시장복귀계좌(RIA) 양도세 공제에서 확인할 수 있습니다.
ISA 미국주식 대안별 세금 비교(가정)
ISA 미국주식 대안으로 ETF를 담든 일반계좌에서 직접 사든, 계좌와 방식에 따라 소득 이름과 세율이 달라집니다. 직접 투자 이익은 양도소득, 국내 상장 해외 ETF 이익은 배당소득으로 과세됩니다(소득세법 제94조①3다·제17조).
아래는 이익 1,200만원을 한 해에 실현했다고 가정한 계산입니다. 다른 해외주식 양도와 다른 금융소득은 없고, ETF는 매매차익과 과세표준 기준가격 증가분이 같다고 봤습니다.
| 방식(가정 이익 1,200만원) | 계산 | 세금 합계 |
|---|---|---|
| 일반계좌 미국주식 직접 | (1,200만원 − 250만원) × 20% + 지방소득세 2% | 2,090,000원 |
| 일반계좌 국내 상장 미국 ETF | 1,200만원 × 14% + 지방소득세 1.4% | 1,848,000원 |
| ISA 일반형 국내 상장 미국 ETF | (1,200만원 − 200만원) × 9% + 지방소득세 0.9% | 990,000원 |
| ISA 서민형 국내 상장 미국 ETF | (1,200만원 − 400만원) × 9.9% | 792,000원 |
| 연금저축 연금수령(70세 미만) | 1,200만원 × 5.5% | 660,000원 |
| 연금저축 연금수령(80세 이상) | 1,200만원 × 3.3% | 396,000원 |
| 연금저축 연금외수령 | 1,200만원 × 16.5% | 1,980,000원 |
ISA는 비과세 한도를 넘는 금액에 9%를 적용하고 다른 소득과 합산하지 않습니다(조특법 제91조의18①②). 세금은 매매할 때가 아니라 계약을 해지할 때 계좌 전체 손익을 합쳐 한 번에 계산합니다(같은 조 ⑤⑥).
연금계좌 안의 운용수익은 인출할 때 과세됩니다. 연금으로 받으면 나이에 따라 5·4·3%(지방소득세 포함 5.5·4.4·3.3%), 연금 외로 빼면 15%(16.5%)입니다(소득세법 제129조①5의2·6나).
위 연금수령 행은 수령 요건과 한도 안에서 받는다고 가정한 값입니다. 한 해 연금소득이 1,500만원을 넘으면 종합과세와 15% 분리과세 중 고르게 됩니다(같은 법 제14조③9·제64조의4).
이익이 200만원(가정)이면 결과가 바뀝니다. 직접 투자는 250만원 공제 안이라 0원, 일반계좌 ETF는 308,000원, ISA 일반형은 비과세 한도 안이라 0원입니다.
직접 투자 이익은 금융소득 2,000만원 합산 대상이 아니지만, 일반계좌 ETF 이익은 합산됩니다.
직접 투자와 국내 상장 ETF의 차이는 미국 주식 직접 투자 vs 국내 상장 미국 지수 ETF에서 더 자세히 비교했습니다.
2027년 ISA 개편 추진과 확인할 점
2027년 시행을 목표로 한 ISA 관련 세제 개편안이 논의되고 있는 것으로 알려져 있습니다. 2026년 11월 8일 현재 국가법령정보센터의 조세특례제한법 현행판에는 반영되지 않아, 위 편입 범위와 세율은 현행 조문 기준입니다.
개편안 내용은 국회 심의에서 바뀌거나 통과되지 않을 수 있습니다. 법률이 공포되면 편입 자산 목록과 시행일을 원문으로 다시 확인해야 합니다.
자주 하는 실수와 예외
- ISA 미국주식 매수 메뉴가 있을 것으로 여기는 실수: 법령상 운용 대상이 아니어서 국내 상장 상품만 담을 수 있습니다.
- 일반계좌의 미국주식을 ISA로 이체하려는 실수: 다른 계좌 투자자산의 이체는 제한되므로 매도 후 현금으로 넣어야 합니다.
- 국내 상장 미국 ETF도 250만원 공제를 받는다는 오해: 배당소득이라 양도소득 기본공제가 없습니다.
- 연금저축 세금이 항상 3.3~5.5%라는 오해: 연금 외로 인출하면 16.5%이고, 연금 수령 조건을 갖춰야 낮은 세율입니다.
- IRP를 미국 ETF 100%로 채우려는 실수: 주식형 ETF는 적립금의 70%까지만 담을 수 있습니다.
- 매도 시기를 한 해에 몰아서 정하는 실수: 이익이 크면 연도별로 250만원 공제를 나눠 쓸 수 있는지 먼저 계산합니다.
자주 묻는 질문
Q1. ISA 미국주식 직접 매수는 정말 안 되나요?
A. 현행 조세특례제한법상 ISA가 운용할 수 있는 주식은 국내 증권시장 상장 주식 등이라 미국 개별주식은 담을 수 없습니다(제91조의18③3마). 미국 증시 상장 ETF도 외국 집합투자증권이라 제외됩니다.
Q2. 연금저축계좌에서 미국 개별주식을 살 수 있나요?
A. 증권사 연금저축계좌는 집합투자증권 중개계약 계좌라 개별 주식을 사는 계좌가 아닙니다(소득세법 시행령 제40조의2①1나). 미국 시장에는 국내 상장 미국 지수 ETF나 해외주식형 펀드로 투자합니다.
Q3. IRP에서 국내 상장 미국 S&P500 ETF는 얼마까지 살 수 있나요?
A. 주식형 ETF는 위험자산이라 가입자별 적립금의 70%까지입니다(근로자퇴직급여 보장법 시행규칙 제10조①2). 적립금 2,000만원이면 1,400만원까지입니다.
Q4. 일반계좌의 미국주식을 팔지 않고 ISA로 옮길 수 있나요?
A. 옮길 수 없습니다. 중개형·일임형 ISA 계약은 다른 계좌 투자자산의 이체를 제한하도록 정해져 있고(시행령 제93조의4⑤3·⑥2), 미국주식은 애초에 ISA 운용 대상도 아닙니다.
Q5. ISA 안에서 국내 상장 미국 ETF를 팔면 세금이 바로 빠지나요?
A. 매도할 때마다 원천징수되지 않고, ISA를 해지할 때 계좌 전체 손익을 합쳐 계산합니다(조특법 제91조의18⑤⑥). 비과세 한도를 넘는 금액에만 9.9%가 적용됩니다.
Q6. 2027년 개편되는 ISA에서는 미국주식을 살 수 있나요?
A. 개편안은 2026년 11월 8일 현재 법령에 반영되지 않은 추진 단계입니다. 확정된 법률 원문이 나오면 편입 자산 목록을 다시 확인해야 합니다.
결론
ISA 미국주식 직접 매수는 안 되고, 연금저축·IRP도 개별 주식 계좌가 아닙니다. 세 계좌 모두 국내 상장 미국 지수 ETF로는 미국 시장에 투자할 수 있고, IRP는 70% 한도가 붙습니다.
이미 미국주식이 있다면 매도 → 다음 해 5월 양도세 신고 → 현금 납입 → ETF 매수 순서입니다. 이익 규모가 작으면 직접 투자 세금이 더 적을 수 있어, 250만원 공제와 계좌별 세율을 함께 계산해 봐야 합니다.
공식 근거: 국가법령정보센터 조세특례제한법 제91조의18·제91조의26, 같은 법 시행령 제93조의4·제93조의12, 소득세법 제14조·제17조·제64조의4·제88조·제94조·제102조·제103조·제104조·제105조·제110조·제129조, 소득세법 시행령 제40조의2, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제8조의2·제9조·제279조, 근로자퇴직급여 보장법 시행령 제26조, 같은 법 시행규칙 제10조, 퇴직연금감독규정 제9조·제11조, 지방세법 제103조의3·제103조의13 (확인 기준일 2026년 11월 8일)